Закончился дивидендный сезон 2016 года, прошли ГОСА, а дивиденды уже поступили на счет. В нем было много интересных событий, новостей и интриг. В этой статье я подведу итоги прошедшего сезона, отмечу наиболее интересные события и опубликую результаты своего дивидендного портфеля акций.

Самое главное событие этого года — распоряжение правительства о выплате госкомпаниями дивидендов по итогам 2015 года в размере не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО в зависимости от того, какая больше. До этого действовало распоряжение о выплате дивидендов в размере 25% ЧП от РСБУ. Причиной нововведения стал дефицит бюджета, поэтому правительство решило поднять планку, чтобы получить больше денег в бюджет. Споры в правительстве велись очень долго, но решение было принято.

На ожиданиях повышения дивидендов котировки акций госкомпаний стали расти. Капитализация некоторых компаний увеличилась на десятки процентов, а индекс ММВБ достиг нового исторического максимума.

Рейтинг дивидендных акций 2016

Для начала рассмотрим, дивиденды каких акций выросли больше все по сравнению с предыдущим годом. Ниже рейтинг акций, дивиденды которых по итогам 2015 года выросли в два раза и более.

Как видно из таблицы таких акций достаточно много. Выплаты некоторых компаний выросли на сотни и даже тысячи процентов. Лидером по темпу роста дивидендов оказались привилегированные акции Лензолота, которые обычно платят высокие дивиденды, но не платили их в прошлом году из-за судебного иска. В этом году после окончания суда, компания вернулась к прежней практике.

На втором месте МГТС, которая выплатила акционерам 222 рубля на одну акцию, направив на выплату не только чистую прибыль 2015 года, но и нераспределенную за прошлые периоды. Такие высокие выплаты впервые в практике компании и обусловлены мажоритарием — АФК Системой, которой после изъятия акций Башнефти в собственность государства, нужны деньги на новые инвестпроекты.

На третьем месте ФСК ЕЭС, дочка государственной компании Россети, по распоряжению правительства выплатила 95% ЧП по РСБУ. Можно заметить, что в «ТОПе» помимо ФСК оказалось много других компаний из энергетического сектора: Интер РАО, МРСК Волги, Томская РП, Мосэнерго, МОЭСК и другие. Увеличение чистой прибыли в 2015 году и вывод прибыли через дивиденды материнской компанией — Россетями заставило вырасти дивиденды дочек на сотни процентов, многие компании отдали Россетям 50% ЧП. Что в свою очередь сказалось и на котировках — индекс ММВБ электроэнергетики в лидерах по доходности с начала года.

Однако выплата дивидендов совсем не затронула сами Россети. В начале года инвесторы скупали акции в надежде на хорошие дивиденды по итогам 2015 года, ожидая распоряжения правительства и помня слова руководства компании, которое планировало выплатить дивиденды. Но компания жестко обломала ожидания инвесторов, так как по итогам 2015 года по РСБУ получила бумажный убыток, и в соответствии с законом приняла решение дивиденды не выплачивать.

Но так как бюджету все-таки нужны деньги, а зажимать прибыль в условиях дефицита бюджета не хорошо, Россети приняли решение выплатить дивиденды за первый квартал. Акции Россетей могут стать одними из самых доходных в 2017 году, так как получат дивиденды от своих дочек плюс дополнительную прибыль от переоценки акций этих же дочек. Однако нужно учитывать, какие распоряжения правительства относительно дивидендов госкомпаний будут действовать в 2017 году, а так же то, что часть прибыли Россети направляют проблемным дочерним предприятиям.

Газпрому тоже удалось отбиться от выплаты 50% от МСФО сославшись на большую инвестпрограмму. Вопрос обсуждался в правительстве и до последнего момента никто не знал, из какой прибыли будут выплачивать. В итоге Газпром выплатил дивиденды по итогам 2015 года 7,4 рубля на акцию или 50% от РСБУ, что немного больше прошлогодних выплат 7,2 рубля. Если бы Газпром выплатил 50% по МСФО, то дивиденды составили бы 16,62 рубля.

Рейтинг акций по дивидендной доходности

Источник: Лариса Морозова

В лидерах находятся акции МГТС, Томской РК, и ТНС Энерго Ростов. Как видно, из предыдущей таблицы в эту попали далеко не все компании. Бурный рост дивидендов не всегда сказывается на высокой доходности.

Как и прежде, высокая дивидендная доходность — удел низколиквидных акций, голубых фишек в списке нет, кроме Сургутнефтегаза. Поэтому те, кто покупает такие акции под большие дивиденды должны отлично понимать, что они могут быть разовыми, и тогда могут возникнуть проблемы с их продажей. Высокая доходность в этом году не гарантирует такой же доходности в следующем.

Например, дивиденды Сургутнефтегаза обусловлены обесцениванием рубля в 2015 году в результате чего компания отразила в отчете прибыль от переоценки валюты на депозитах. Но уже в отчете за полугодие 2016 года компания показывает убыток.

Дивиденды Красноярскэнергосбыта получились такими большими из-за создания меньшего объема резервов, но совсем не обязательно, что то же самое повторится в 2016 году.

Саратовский НПЗ выплачивал хорошие дивиденды два года подряд, но промежуточная отчетность за текущий год показывает заметное снижение чистой прибыли.

Дивидендная доходность моего портфеля

В этой части статьи я подведу итоги по доходности моего дивидендного портфеля за 2016 год. Доходность рассчитана чистая как величина дивидендов после выплаты налога к величине вложенных в акцию средств. Публикую как реальный пример прибыли, которую могут приносить дивиденды, а не как рекомендацию, поэтому никому не советую копировать его состав.

В процентном отношении наибольшую прибыль принесли обыкновенные акции Казаньоргсинтеза, дивиденды выросли более чем в 3 раза с 1,0105 до 3,2261 рублей и принесли 48%. На префы традиционно выплатили 25 копеек.

Акции МГТС были приобретены ровно год назад после дивидендной отсечки в надежде на вывод прибыли АФК Системой, и полностью себя оправдали, рекордные 222 рубля, доходность 38%. Сложно сказать, какими они будут в 2016 году, но то, что выплаты продолжатся, я уверен.

Акции Томской распределительной компании, которые в прошлом году дали всего 3%, на этот раз принесли в несколько раз больше 23,6%, выплаты выросли в 1о раз.

Очень нравится как растут дивиденды Фосагро, за 2015 год 225 рублей на акцию и 20% дивидендной доходности. Акции ФСК я докупал поздно, но результатом все равно доволен. Дивиденды Сургутнефтегаза в 2015 году снизились до 6,92 рублей, но остались выше 10%. Есть риск, что в 2017 будет меньше. Такие же риски и у Саратовского НПЗ.

Протек я покупал на новости о супер-дивидендах в размере 16 рублей на акцию, успел купить по неплохой цене, которая обеспечила 15%. Сейчас акции после отсечки восстановились и уже превысили цену покупки.

Акрон в 2015 году увеличил свои дивиденды до 180 рублей на акцию, что принесло 13,7%, и компания планирует повышать их в дальнейшем. М.Видео в 2015 году снизило свои дивиденды до 20 рублей на акцию, в прошлом было 52. Но было понятно, что это была единовременная выплата. Тем не менее компания показывает неплохие результаты.

МТС тоже снизило дивиденды в 2015 году до 19,62 рублей. Менеджмент заявляет, что в ближайшие несколько лет дивиденды МТС будут не менее 20-25 рублей, особого роста на мой взгляд ждать не стоит.

ЭОН Россия, которая теперь носит название Юнипро, из-за крупной аварии в прошлом году понесла большие убытки. Часть убытков покроет выплата страховой компании, но на восстановление последствий уйдет несколько лет и десятки миллиардов рублей. Тем не менее, несмотря на это печальное событие, Юнипро выплатила дивиденды в 2015 году в размере 0,197 рубля на акцию.

Московская биржа показывает отличные темпы роста дивидендов и котировок: 7,11 рублей на акцию за 2015 год. И пусть сейчас дивдоходность меньше 10%, если такой рост продолжится, то рубеж 10% будет преодолен.

Дивиденды Газпромнефти за 2015 год составили 6,47 рубля на акцию, в следующем году планируется, что они будут 9 рублей.

Дивиденды Сбербанка в 2016 году выросли на 337% и составили 1,97 рубля. Сказался эффект низкой базы, но дивдоходность не очень большая. Акции Сбербанка и АФК Системы не следует покупать как дивидендные, хотя сами компании хорошие и их прибыль будет расти.

C начала года доходность портфеля получилась 22,4% годовых. В соответствии со своим личным финансовым планом я начал распродажу своего портфеля акций и планирую продать его полностью в ближайшие месяцы.

Какая есть возможность покупки прибыльных акций для начинающего инвестора в 2018 году? Для инвестирования в акции следует определиться с компанией, стабильно выплачивающей высокие дивиденды своим акционерам. Правильный выбор можно сделать только на основании комплексного анализа финансовых критериев акционерного общества.

Инвестирование в акции – один из наиболее безопасных видов капиталовложений, особенно если речь идет о покупке акций крупных, всемирно известных компаний.

Акции и дивиденды

Начинающему инвестору следует предварительно разобраться в базовых инструментах финансового инвестирования и определить способы получения прибыли.

• Акции – один из самых выгодных и удобных инструментов инвестирования на рынке ценных бумаг. Прибыль можно получить в виде дивидендов по итогам года. Другой способ получения прибыли заключается в продаже самих ценных бумаг по более высокой цене в случае ее быстрого роста на фондовой бирже.
• Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, направляемая на выплаты держателям акций. Общее собрание акционеров регулирует величину дивидендов в процентном соотношении от общего размера прибыли на основании принимаемой обществом дивидендной политики.

Обыкновенные и привилегированные акции: особенности и различия

Размер дивидендов определяется видом акций, приобретенных клиентом компании. Различают обыкновенные акции и привилегированные.

Привилегированные акции позволяют получить их держателю гарантированную фиксированную выплату вне зависимости от прибыльности компании.

Размер выплаты по обыкновенным акциям напрямую зависит от чистого объема прибыли. Если компания примет решение о реинвестировании средств в свое развитие, дивиденды по обычным акциям в текущем году могут не выплачиваться.

Акционеры, имеющие на руках обыкновенные акции, получают право голоса на общем собрании акционеров.

Сроки выплат дивидендов

Сроки выплаты дивидендов в российских компаниях определяются федеральным законодательством (ФЗ «Об акционерных обществах»). После закрытия реестра номинальный держатель обязан получить денежные средства безналичным перечислением в течение 10 рабочих дней, другие зарегистрированные в реестре лица – в течение 25 дней.

Календарь дивидендов можно посмотреть на сайте Московской бирже или, например, специализированном сайте БКСЭкспресс . В календаре отражается информация относительно стоимости акций, даты закрытия реестра и ожидаемой дивидендной доходности. Зная эти данные можно принимать решения о приобретении или продаже акций разных компаний в течение года.

На основании имеющихся данных 2017 года можно прогнозировать размеры дивидендов 2018 года, выплаты по которым уже скоро начнутся.

Если речь идет об акциях зарубежных компаний календарь дивидендных выплат можно посмотреть на брокерских сайтах или на официальном сайте Санкт-Петербургской и Московской фондовых бирж. Хорошая новость заключается в том, что при получении дивидендов на акции иностранных компаний об уплате налогов в России можно не беспокоиться, так как их выплачивает иностранный брокер.

Как выбрать прибыльную компанию

Чтобы выгодно вложить денежные средства следует обращать внимание на следующие критерии:

1. дивидендная доходность;
2. история выплат дивидендов ближайшие несколько лет;
3. наличие дивидендной политики;
4. динамика размеров дивидендов.

Какие российские компании отличаются максимальным размером дивидендов?

Московская биржа представила дивиденды российских компаний по итогам прошлого года. В 2017 году компания, выплатившая самые большие дивиденды Леноэнерго с годовой доходностью 15,7%. В пятерку лидеров вошли также Аэрофлот (11,3%), АЛОРОСА (9,5%), ЛСР (8,5%) и ФСК ЕЭС (8%).

Статистика показывает, что в число лидеров попадают предприятия, занятые в отраслях добычи полезных ископаемых, энергетики, строительства и связи.

Почему в Топ-10 отсутствуют компании «первого эшелона»?

Дело в том, что они больше ориентируются на предпочтительных изменениях курсовой стоимости ценных бумаг.

Несмотря на высокие дивиденды, выплачиваемые отдельными акционерами многие инвесторы продолжают в первую очередь обращать внимание на так называемые «голубые фишки» - акции крупных, устойчивых компаний, отличающихся стабильностью финансовой деятельности и высокой ликвидностью.

Название Blue Cips (голубые фишки) пришло из мира азартных игр, ведь общеизвестно, что синий – цвет самых дорогих жетонов в казино.

По колебаниям рынка «голубых» фишек судят о состоянии и динамике рынка ценных бумаг в целом. Вложении денег в акции голубых фишек свидетельствуют о желании инвестора сохранить свои капиталы, ведь потенциальная доходность подобных акций небольшая по ряду причин.

Их несомненные достоинства лежат в другой плоскости:

• высокой ликвидности, что характеризует возможность быстрой покупки или продажи пакета акций по рыночной цене;
• узком спреде (небольших колебаниях цены в момент покупки и продажи);
• низкой волатильности, что позволяет минимизировать риски финансовых потерь.

Акции каких компаний можно отнести к голубым фишкам? К компаниям первого эшелона относятся крупные компании-монополисты в своих отраслях.

ТОП российских и зарубежные акционерных компаний

На основании статистики Forbes бумаги американских компаний, торгующиеся в России, попали в лидеры самых ликвидных акций. Интерес к акциям зарубежных компаний объясним заинтересованностью инвесторов в сохранении рублевых сбережений от роста инфляции и защите их от девальвации.

К компаниям - лидерам роста в 2018 году относятся:

1. Netflix, Inc.
2. The Boeing Company.
3. Amazon.com, Inc.
4. PayPal Holdings, Inc.
5. Intel Corporation.
6. Visa Inc.
7. Microsoft Corporation.
8. Bank of America Corporation.
9. Apple Inc. и другие.

Крупные компании будут продолжать развиваться, несмотря на трудности в экономике. Стабильно высокий спрос на продукцию или услуги монополистов сохранится в любой ситуации, что позволит сократить риски потерь. Можно начать инвестирование с небольших сумм и по мере роста опыта постепенно повышать размер вкладываемых денежных сумм. Хорошей возможностью будет использование услуг хорошего финансового эксперта.

Для минимизации рисков следует на первом этапе своей карьеры инвестора диверсифицировать инвестиционный портфель

Лучше управлять своим счетом лично и вникать во все детали, однако, при отсутствии свободного времени можно воспользоваться услугой доверительного управления, выбрав надежного брокера.

Доходное инвестирование (income investing) - это такой вид инвестирования который рассчитан, прежде всего, на то, что Ваши инвестиции будут приносить не периодический, а постоянный и стабильный доход.

По отношению к , доходное инвестирование сводится к поиску стабильных и надежных компаний, которые будут выплачивать дивиденды, тем самым обеспечивая вам стабильный доход. Такой способ вложения капитала позволяет, не участвуя в спекуляциях, получать хорошую прибавку к основному доходу.

И конечно же, чем чаще происходят выплаты, тем комфортнее инвестору.

* Здесь и далее в выплатах за 2017 год учтены только выплаты, уже произведенные на текущий момент

Северсталь

Дивидендная политика Северстали (с июля 2014 года) предполагает выплату квартальных дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли, рассчитанной в соответствии с МСФО при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA ниже значения 1.0x. При превышениии этого показателя выплачивается 25% по МСФО. Уже 6 лет компания стабильно выплачивает дивиденды каждый квартал.

Подробнее на сайте компании

За исключением 2012 и 2013 годов компания стабильно платила дивиденды 2 раза в год. С 2015 года компания платит дивиденды на ежеквартальной основе. Расчет дивидендов следующий:

- «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень выплат между 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока

- «Чистый долг / EBITDA» больше 1,0: уровень выплат между 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока

Подробнее на сайте компании

ВСМПО-Ависма

Компания стремится выплачивать не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Обычно платят более 30% прибыли.

Подробнее на сайте компании

ГМК «Норильский никель»

Сумма к выплате рассчитывается следующим образом:

EBITDA на конец периода менее 1,8: выплата 60% EBITDA

EBITDA на конец периода в диапазоне1,8 - 2,2: выплата в диапазоне 30% и 60% от EBITDA, рассчитывается обратно пропорционально коэффициенту

EBITDA на конец периода более 2,2: выплата 30% EBITDA

Подробнее на сайте компании

С 2013 года стабильно выплачивают дивиденды 2 раза в год. Дивидендная политика на 2016-2018 годы предполагает выплату не менее 20 рублей на акцию в год.

Подробнее на сайте компании

Из-за ожидания снижения реальных доходов населения в 2015-2016 годах, дивиденды были снижены для сохранения низкого уровня долга. Ранее Магнит планировал направлять на дивиденды 40-60% от чистой прибыли. За 2017 год на дивиденды может быть направлена половина прибыли.

Подробнее на сайте компании

Устав Фосагро гласит, что на дивиденды направляются от 20% до 40% чистой прибыли по МСФО. Согласно дивидендной политике, компания намерена выплачивать в качестве дивидендов до 50% прибыли. С 2015-го года компания выплачивает дивиденды 4 раза в год

Подробнее на сайте компании

На выплату дивидендов компания планирует направлять не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

Подробнее на сайте компании

Газпромнефть

С 2013 года компания выплачивает дивиденды два раза в год. Исключение составляет 2016 год, когда требовались средства на запуск ряда месторождений и промежуточные дивиденды было решено не выплачивать. Как правило, выплаты составляют не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Компания обязуется выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО. В 2018-2019 годах возможен переход на выплату 40-50% прибыли. С 2012 года компания стабильно выплачивает дивиденды два раза в год.

Подробнее на сайте компании

РусАгро стремится выплачивать не менее 25% чистой прибыли на дивиденды. Обычно выплачиваются 35-40%. С 2014 года компания платит 2 раза в год.

Подробнее на сайте компании

Перспективные компании

Цель ТМК - выплачивать не менее 25% по МСФО. ТМК старается производить выплаты два раза в год, однако в 2014 и 2016 годах промежуточные дивиденды были пропущены. Есть надежды, что в будущем, тенденция выплачивать промежуточные дивиденды будет более устойчивой.

Подробнее на сайте компании

В апреле 2017 года ММК утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания направляет не менее 50% свободного денежного потока по МСФО на дивиденды по итогам полугодия и года. В прошлом ММК довольно стабильно платил дивиденды и на сегодня имеет возможность наращивать выплаты.

Подробнее на сайте компании

Московская биржа

Новая дивидендная политика предполагает выплату 70% от прибыли по МСФО с выплатой два раза в год. Ранее дивиденды платились один раз в год, но выплаты производились стабильно и сумма все время росла. Есть предпосылки к тому, что компания сможет также стабильно выплачивать и полугодовые дивиденды.

Подробнее на сайте компании

До 2009 года компания довольно регулярно делала выплаты два раза в год. Однако после это правило соблюдалось не так часто. В 2016 и 2017 годах компания вернулась к этой практике и есть перспективы, что так будет продолжаться дальше. Дивидендная политика подразумевает выплаты не менее 30% чистой прибыли по МСФО.

Подробнее на сайте компании

Татнефть

За последние пять лет компания трижды платила промежуточные дивиденды. Возможно, в дальнейшем это сложится в более устойчивую практику. По привилегированным акциям Татнефти ежегодно выплачивается минимум 100% номинальной стоимости акции (1 руб.), если не принято иное решение. Обычно выплачивается 25% прибыли по РСБУ. В 2016 году рекомендовали 50% от МСФО.

Подробнее на сайте компании

Галактионов Игорь БКС Экспресс

Покупка акций – один из способов получения постоянной прибыли. Опытные участники фондовых рынков и инвесторы выбирают компании для капиталовложений на основе анализа доходности. В этом помогают данные за прошедшие года, а также промежуточные финансовые отчеты. Есть предприятия, обещающие самые высокие дивиденды, но стоит ли верить в такие прогнозы? Или лучше ориентироваться при выборе и на другие факторы? Из статьи вы узнаете о том, как выбирать компании для инвестирования средств в 2017 году.

Как получать дивиденды по акциям

Для многих инвесторов выбор компании для вложения собственных средств основывается на анализе информации о деятельности, аналитических прогнозах, изучении отчетов о деятельности. Но далеко не все могут правильно выбрать способ капиталовложений.

В 2016 — 2017 годах доходы от банковских вкладов редко превышали 7 – 8% годовых (а в будущем еще будут снижаться), игра на бирже с кредитным плечом – процесс сложный, требующий определенный знаний и навыков. В качестве альтернативного способа увеличить собственный капитал можно рассматривать .

Прежде чем совершить сделку, следует узнать основные понятия и правила таких инвестиций, не всегда следует выбирать акции с самыми высокими дивидендами, особенно, если рассматривать длительное вложение средств.

Акции – это ценные бумаги, которые выпускают предприятия с определенными формами собственности (акционерное общество) для привлечения дополнительных средств. Фактически, приобретая акции, вы становитесь совладельцем, вам принадлежит определенная доля (зависит от общего числа выпущенных акций, их номинала и количества у одного владельца).

Классическая стратегия фондового рынка — покупка акций под выплату дивидендов и последующая их продажа после перечисления прибыли, когда выравнивается курс. Уже давно купить акцию не сложнее, чем продукты — многие брокеры предлагают торговлю в онлайн режиме даже с мобильного телефона.

Даже если человек приобрел одну обыкновенную акцию, он вправе ожидать определенной прибыли. При этом у акционеров нет гарантий на получения прибыли, деятельность предприятия в силу объективных причин может оказаться убыточным, а уровень дохода не является фиксированным (в отличие от договора о банковском вкладе).

Обратите внимание, что компании с самыми высокими дивидендами не всегда являются самыми надежными, а большой доход за предыдущий год (например, за 2016) не гарантирует тот же уровень прибыли на следующий 2017.

Именно поэтому при выборе обычно учитывается одновременно несколько факторов, узнаем о них подробнее.

Какие ценные бумаги покупать

Дивидендная доходность определяется путем деления суммы последних выплат (допустим, за 2016 год) на актуальную стоимость ценной бумаги в 2017 г. Этот показатель рассчитывается постоянно и помогает выбирать ценные бумаги, которые принесут самые высокие дивиденды. В 2017 году по прогнозам наиболее перспективные для капиталовложений компании прогнозируют дивидендную доходность на уровне 10%.

Еще один показатель – это соотношение дивидендов к прибыли, он называется коэффициент выплаты дивидендов. Не стоит выбирать компанию с наиболее высоким или наоборот, низким коэффициентом. Низкий показывает небольшую прибыльность капиталовложений, а высокий указывает на то, что предприятие не тратит денег на развитие, а предпочитает выплачивать довольно высокую прибыль акционерам. Такая политика будет негативной для длительных капиталовложений.

Важным фактором является соотношение текущих долгов к уставному фонду. Если обязательства по долгам существенно превышают собственный капитал, есть риск банкротства или погашения задолженностей за счет прибыли. Следовательно, акционерам не приходится рассчитывать на собственный доход, который напрямую зависит от доходности компании.

Самые высокие дивиденды

Безусловно инвестора в первую очередь интересует максимальный доход, минимальный риск, короткий срок. В текущем году выплаты за 2016 могли принести владельцам акций до 16 процентов прибыли от стоимости вложенных средств (без учета налогов).

Прогноз доходности за 2017 год

Какие компании обещают самые высокие дивиденды по акциям 2017? Анализ деятельности разных предприятий и их собственные расчеты показывают, что за 2017 год можно получить хороший доход, если вложить средства в ценные бумаги:

• Алроса — если годовой отчет продемонстрирует более позитивные настроения, чем полугодовой.
• Аэрофлота — показывают неплохую динамику;
• НЛМК — дивиденды выплачиваются каждый квартал;
• Северсталь — как правило, выплачивает прибыль дважды в год.

В перечень потенциальных аутсайдеров за 2017 год включили Сургутнефтегаз, оператора мобильной связи Мегафон.

ТОП компаний по размеру выплат за 2016 год

Для тех, кто только собирается вложить средства в ценные бумаги, полезным будет список компаний, выплативших самые высокие дивиденды по акциям в 2016 году. Но при этом стоит помнить, что прибыль за предыдущий отчетный период никак не гарантирует аналогичную доходность за следующий.

Более полную картину можно получить, если учесть не только выплаты за прошлый год, но и сравнить промежуточные дивиденды за прошедший и текущий года. Тенденция роста или стабильность могут служить сигналом о перспективности капиталовложений.

По итогам 2016 года в ТОП прибыльных по дивидендам компаний попали следующие (рассматриваем национальный рынок акций) компании с показателями от 9 до 16% доходности на одну акцию :

• Почти все компании энергетического сектора — Красноярскэнергосбыт, Пермэнергосбыт, МРСК Волги и Центра, Ленэнерго (свыше 10%).
• Мостотрест;
• НМТП;
• Россети (привилегированные акции);

Абсолютными лидерами по выплате дивидендов стали ценные бумаги Химпром и с процентом дохода на одну обыкновенную акцию — выше 16%.

Как ни странно, ни одного топового банка или нефтяного предприятия в списке лидеров по выплатам дивидендов за 2016 год не оказалось. Тем не менее «голубые фишки» — это признак не высоких, а стабильных выплат.

Иногда стоит обращать внимание на зарубежные эмитенты. Например, после затяжного периода бездействия. Однако минусом приобретения таких акций будет довольно сложная процедура их приобретения и высокое налогообложение.

Обратите внимание на удобный сервис от БКС — календарь инвестора. По нему вы легко проведете анализ предстоящих или завершенных выплат.

Заключение

Получить самые высокие дивиденды можно, если правильно оценить деятельность и перспективы компании. Покупка ценных бумаг – это длительный инвестиционный проект, следует помнить, что он не рассчитан на быструю окупаемость, а предполагает регулярный доход как акционера конкретного предприятия. При этом такое капиталовложение не гарантирует прибыль в определенном размере, выплаты зависят от успешной деятельности и правильно выбранной стратегии развития, а также от текущих решений совета директоров и управляющих предприятием.

В этом году инвесторы ждут высоких дивидендов от госкомпаний. Однако наибольшую дивидендную доходность показывают акции, не относящиеся к «голубым фишкам». Стоит ли покупать эти бумаги в расчете на щедрость к акционерам?

Акции компаний, регулярно выплачивающих прибыль акционерам в виде дивидендов, остаются одной из главных инвестиционных идей на российском рынке. Прежде всего это справедливо в отношении бумаг предприятий с госучастием. В апреле 2016 года премьер-министр Дмитрий Медведев своим постановлением повысил планку по размеру дивидендов для госкомпаний до 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (большая из величин), и эта норма была заложена в проект федерального бюджета на 2017 год. Тем не менее рассчитывать на щедрые выплаты от «Роснефти» или «Газпрома» в этом году преждевременно.

Во-первых, в январе замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что распоряжение правительства о повышении дивидендов госкомпаний до 50% от чистой прибыли было возвращено на доработку в Минфин. А во-вторых, тот же «Газпром» в своем бюджете на 2017-2019 годы зафиксировал размер дивидендов на уровне 2016 года. «Учитывая активную фазу реализации «Турецкого потока», вряд ли компания направит 50% прибыли на дивиденды», — комментирует замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков. Также неизвестно, сколько выплатит своим акционерам «Роснефть». При этом вероятность того, что высокие дивиденды заплатят «Башнефть» и АЛРОСА, гораздо выше, считает Танурков.

Впрочем, если смотреть на текущую дивидендную доходность (соотношение суммы годовых, промежуточных и внеплановых дивидендов за предыдущий год к цене акции), то выяснится, что среди лидеров по этому показателю госкомпании почти не представлены. Так, по состоянию на 6 февраля наибольшую дивидендную доходность показал оператор контейнерных перевозок «Трансконтейнер» — дочерняя структура РЖД. В 2016 году он выплатил дивиденды по итогам первого полугодия (95,76 руб. на акцию) и специальные дивиденды из нераспределенной прибыли (251,84 руб. на акцию). Таким образом, при стоимости бумаги 3645 руб. на закрытии торгов 6 февраля дивидендная доходность «Трансконтейнера» достигла 9,52%. В тройку лидеров также вошли Мордовская энергосбытовая компания с показателем 9% и металлургический гигант «Северсталь» — 8,43%. Примечательно, что помимо Мордовской ЭСК в список лидеров попала еще одна компания средней капитализации — многопрофильное химическое предприятие «Химпром» (дивидендная доходность — 7,01%).

В чем подвох

Часть акций с самой высокой дивидендной доходностью относится к низколиквидным бумагам из второго и третьего эшелонов Московской биржи. Таковы, например, «Трансконтейнер», Мордовская ЭСК и НКХП.​ «Акции второго эшелона могут быть очень доходными, но нужно учитывать сопряженные с вложением в эти инструменты риски, прежде всего высокую волатильность и низкую ликвидность при ухудшении конъюнктуры, из-за чего инвестору будет очень сложно продать свой пакет либо продавать придется по низкой цене», — объясняет главный аналитик управляющей компании «Ронин Траст» Андрей Верхоланцев.

Перспективы у некоторых акций — лидеров по дивидендной доходности весьма туманны, соглашается ведущий аналитик Conomy и финансовый консультант Александр Янсон. Он предостерегает инвесторов от вложений в низколиквидные бумаги. «В декабре 2016 года Мордовская ЭСК выплатила дивиденды за прошедшие девять месяцев. Скорее всего, выплат за полный 2016 год от нее можно не ждать. Это говорит о том, что в 2017 году к ней вряд ли можно отнестись как к щедрому плательщику», — напомнил он. Аналитик также подчеркнул, что сумма дивидендов, выплаченных Мордовской ЭСК, составила всего 0,052 руб. на акцию. Учитывая низкую ликвидность бумаги, частному инвестору не стоит рассчитывать на приличный дивидендный доход, резюмирует он. То же самое относится и к довольно дорогим акциям «Трансконтейнера», обороты которой на Московской бирже остаются крайне низкими — всего три бумаги по состоянию на 7 февраля.

В свою очередь, Танурков из ИК «Велес Капитал» отмечает, что погоня за высокой дивидендной доходностью далеко не всегда бывает оправданной. «Доходность акций АЛРОСА составляет около 10%, а у бумаг из второго эшелона может быть больше 15%, но и риски будут в несколько раз выше», — рассказывает он. На рынке, по его словам, остается достаточно акций крупных компаний с высокой доходностью, которые гораздо более привлекательны для инвесторов в плане соотношения риска/доходности. «Чтобы покупать бумаги третьего эшелона, нужно иметь экстраординарные ожидания по росту цен акций», — подытоживает эксперт.

Что покупать

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев отмечает, что при покупке дивидендных бумаг можно ориентироваться на историю выплат дивидендов на протяжении длительного периода времени. Однако у компаний-эмитентов должны быть еще и веские основания для роста дивидендного потока в будущем. «Если выбирать между бумагами первого и второго эшелона, то фактор ликвидности и высокого уровня корпоративного управления «фишек», на мой взгляд, перевешивает пару процентных пунктов дополнительной дивидендной доходности у отдельных представителей второго эшелона», — говорит он.

Интересными акциями второго эшелона аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк называет бумаги компаний энергетического сектора. Однако он не советует покупать акции одного эмитента — вместо этого лучше составить портфель. «У многих компаний заканчиваются инвестпрограммы, и при текущих тарифах они смогут выплачивать инвесторам дивиденды на уровне 8%», — рассказывает он.

Хорошую доходность могут принести акции «РусГидро», ФСК «ЕЭС», «Россети» и менее крупных компаний, например «Мосэнерго». Также Шенк говорит, что неплохим вариантом вложения средств будут бумаги производителей удобрений — «ФосАгро» или «Акрона». Кроме того, эти акции могут стать неплохим защитным активом в случае ослабления рубля, отмечает он. Инвесторы могут присмотреться и к акциям черных металлургов, которые, вероятно, будут платить высокие дивиденды — такими, по мнению Шенка, будут НЛМК и «Северсталь».

Бумаги третьего эшелона стоит покупать очень осторожно и не делать на них акцент при составлении портфеля, убежден эксперт. Верхоланцев из «Ронин Траст» рекомендует в этой категории обратить внимание на привилегированные акции «Ленэнерго» и «Лензолото», которые могут обеспечить дивидендную доходность порядка 12 и 14% соответственно.