Наименование	2011	2012	2013
Оборачиваемость материальных запасов
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость прочих оборотных активов
Затратный цикл
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств
Производственный цикл
Чистый цикл

Финансовый анализ:

• Рассмотрим коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Коэффициент…
• Срок операционной деятельности (операционный цикл, продолжительность операционного цикла), в днях Определяется как: Длительность оборота запасов + Длительность оборота дебиторской задолженности Обороты запасов (в днях) = (Запасы+НДС)…
• Для анализа показателей деловой активности (в днях) можно рекомендовать составление вот такой таблицы Наименование 2011 2012 2013 Отдача активов Отдача основных средств (фондоотдача) Оборачиваемость оборотных активов…
• Финансовый цикл в днях = операционный цикл - срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) = Себестоимость за год/(Краткосрочные займы+Кредиторская задолженность поставщикам…
• На сайте сайт вы можете выполнить две задачи: Во-первых, вы можете провести финансовый анализ онлайн А во-вторых, ниже на этой странице описаны все виды анализа, которые…
• Для расчёта показателей ликвидности можно рекомендовать составление такой таблицы Наименование Норматив 2011 2012 2013 Коэффициент абсолютной ликвидности (К = А1 / (П1 + П2)) 0,2-0,5…
• Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид: К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 где: Х1 - Куп…
• Формулы расчёта показателей ликвидности приведены здесь: расчёт показателей ликвидности Для оценки соответствия показателей ликвидности нормативам можно составить вот такую таблицу: Наименование Норматив 2011 2012 2013…
• В этой короткой заметке перечислю основные показатели ликвидности, которые вы можете рассчитать. Общий коэффициент покрытия Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Коэффициент покрытия…
• Финансовую устойчивость определяют, во-первых, с помощью коэффициентов, а во-вторых, с помощью трёхкомпонентного показателя финансовой устойчивости Сначала приведу перечень коэффициентов: Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент маневренности…

При помощи этих рекомендаций вы сможете добиться оптимального соотношения собственного и заемного капитала, а также приемлемой пропорции краткосрочной и долгосрочной задолженности, обеспечивающей финансирование основной деятельности компании с наименьшими затратами.

Чтобы оптимизировать структуру пассивов, предстоит:

• оценить отчетность компании за предыдущие периоды;
• определить допустимый размер текущих обязательств на основании оценки платежеспособности компании;
• определить допустимый уровень заемных и собственных средств;
• утвердить план оптимизации структуры пассивов;

Как оценить отчетность компании за предыдущие периоды для оптимизации структуры пассивов

Для оценки отчетности компании за предыдущие периоды отберите из финансовой отчетности за пять последних лет деятельности три наиболее успешных по финансовым результатам квартала и четвертый на текущую дату.

Формула 2. Расчет кредитного цикла

По итогам сравнения оценок двух видов показателей (платежеспособности и чистого цикла) определите, на ско лько можно изменить (сократить или увеличить) текущую сумму кредиторки и прочих обязательств.

Как определить допустимый уровень заемных и собственных средств

Чтобы определить допустимый уровень заемных и собственных средств вычислите за три прошедших периода и один текущий (указав их допустимые значения):

• коэффициент автономии;
• долю собственных оборотных средств в оборотных активах;
• долю основных средств, финансируемых за счет долгосрочных займов;
• долю внеоборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала;

Сопоставьте фактические индикаторы финансовой устойчивости с допустимыми и сформируйте общие оценки показателей за каждый из четырех периодов. Сравните среднюю оценку ретроспективной финансовой устойчивости с текущей.

Исходя из обнаруженного расхождения определите, на какую сумму предстоит изменить долю заемных средств, а также на сколько сократить или увеличить долю долгосрочных обязательств и условия финансирования хозяйственной деятельности (больше см. ).

Утвердите план оптимизации структуры пассивов:

• выберите мероприятия, позволяющие достигнуть допустимого уровня текущих обязательств;
• определите мероприятия, позволяющие обеспечить приемлемое сочетание собственных и заемных источников финансирования.

Первичный анализ баланса

Доля готовой продукции и товаров увеличилась, следовательно, хороший спрос на продукцию предприятия.

Существенную долю в таблице Структура баланса занимает накопленный капитал(45% от всех собственных средств, которые занимают 100%), то есть большая часть прибыли направлена в резервы или другие нужды развития предприятия.

Доля расходов на незавершенное производство уменьшилась.

Произошло увеличение дебиторской задолженности, что показывает отрицательную тенденцию, возможно из-за ухудшения юридического положения договоров с клиентами или из-за проведения неэффективной политики в отношении должников.

Денежные средства повысились на 2 788 612 (с 32,03% до 48,53%), это означает, что теперь в распоряжении предприятия больше денег. Компания имеет достаточно денежных средств для дальнейшего развития.

В пассиве агрегированного баланса доля собственных средств выросла. Рост значимости собственных средств увеличивает финансовую устойчивость предприятия, увеличивается его способность к самофинансированию.

Основные средства уменьшились на 4,63%. Собственные средства на конец отчётного периода составляют 46 668 078, а заёмные 7 629 638, следовательно предприятие имеет достаточно собственных средств для дальнейшего развития.

1)Анализ оборачиваемости

К об = (Выручка от реализации за данный период) / (Среднее значение актива)

Средний актив = (Актив на нач периода + Актив на кон периода) / 2

Т об = (Продолжительность анализируемого интервала) / К об

Для общих активов

Средний актив= (48060672+54297716)/2=51177844

К об = 26909083/51177844=0,53

Т об = 360/0,53=679 дней, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 679 дней.

Для текущих активов

Средний актив=(6881759+10287905)/2=8584832

К об = 26909083/8584832=3,13

Т об = 360/3,13=115 дней, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 115 дней.

Для постоянных активов

Средний актив=(41178913+44009811)/2=42594362

К об = 26909083/42594362=0,63

Т об = 360/0,63=571 день, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 571 день.

Вывод: способность предприятия приносить доход путём оборота товар-деньги-товар плохая, оборот происходит за 679 дней из-за больших постоянных активов.

2)Анализ чистого цикла

Вычислим периоды оборота каждого из элементов кредитного и затратного циклов по формуле:

Т об = (Средний актив (пассив)) / (База расчета за 1 день) База расчета
Элементы текущих Активов (Пассивов)	База расчета периода оборота
Дебиторская задолженность Авансы покупателей	Выручка от реализации
Кредиторская задолженность Авансы поставщикам Устойчивые пассивы	Коммерческие расходы Управленческие расходы
Запасы материалов	Материальные затраты
Незавершенное производство Готовая продукция	Себестоимость реализации продукции

Затратный цикл

1) Авансы поставщикам

Т об. = 0/ 42459,7 = 0 дней

2) Запасы материалов (производственные запасы и МБП)

ЗМ ср. = (413783+423854) /2=418818,5

База за 1 день: =(14145882-2829176,4)/360 = 31435,3

Т об. = 418818,5/31435,3 = 13 дней

3) Незавершенное производство

НП ср. = (27316+12295)=19805,5

База за 1 день: =14145882/360=39294,1

Т об. = 19805,5/39294,1= 1 день

4) Готовая продукция

ГП ср. = (51080+95720)=73400

База за 1 день: = 39294,1

Т об. = 73400 /39294,1= 1 день

5) Дебиторская задолженность

ДЗ ср. = (3458268+4151773) /2=3805020

Т об. = 3805020 / 74747,4= 50 дней

Зц=0+13+1+1+50=64 дня

Кредитный цикл

1) Кредиторская задолженность

КЗ ср. = (796622+967607)/2 = 882114,5 тыс.руб

База за 1 день: = (14145882+849288+290316) /360=42459,7

Т об. = 882114,5 /42459,7= 20 дней

2) Авансы покупателей

АПок. ср. = 0руб

База за 1 день: =26909083/360=74747,4

Т об. = 0/74747,4 = 0 дней

3) Устойчивые пассивы

УП ср. =(155591+148654+2262519+2195294)/2=2381029

База за 1 день: (14145882+849288+290316) /360=42459,7

Т об. = 2381029 /42459,7 = 56 дней

Кц=20+0+56=76 дней

Зц составляет примерно 2 месяца следовательно деньги быстро оборачиваются.

Чистый цикл показывает часть затратного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

Чистый Цикл = 64 – 76 = - 12 дней

Отрицательное значение ЧЦ означает, что кредиты поставщиков и покупателей покрывают с запасом потребности финансирования производственного процесса и предприятие может использовать образующийся «запас» на другие цели.

3) Анализ ликвидности

1)Ликвидность баланса.

		нач года	конец года			нач года	конец года
	Денежные
	средства				покуп-лей
	Дебиторская				Кредиторская
	задолженность				задолженность
	и краткосрочн				и расчеты с
	цен бумаги				персоналом
					Расчеты с
	продукция				бюджетом и
					краткосрочные
	Внеоборотн				Долгосрочн обяз-ва
	активы, незаверш				и собств капитал
	произ-во, запасы

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

На начало периода А1 > П1, А2>П2, А3

На конец периода А1 > П1, А2>П2, А3

2) Ликвидность предприятия.

а) Коэффициент общей ликвидности (норма показателя >=2)

= (Текущие активы)/(Текущие пассивы)

на нач года:

на конец года:

б) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (>=0,3)

на начало года:

на конец года:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует моментальную ликвидность; способность предприятия почти мгновенно расплачиваться с предприятием.

в) Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (>=1) – характеризует возможность расплатиться по обязательствам засчёт наиболее ликвидной части активов.

на начало года:

на конец года:

Расчет допустимого значения общей ликвидности по “мягкому” варианту (предполагает регулярную оплату счетов покупателям и регулярную оплату счетов поставщиков).

1) Период оборота активов по ДЗ – 50 дней

2) Период оборота активов по КЗ – 20 дней

3) Период оборота активов по авансам поставщикам – 0 дней

4) Период оборота активов по авансам покупателей – 0 дней

5) Средняя величина ДЗ= 3805020

6) Средняя величина КЗ= 882114,5

7) Средняя величина авансов поставщикам=0

8) Средняя величина авансов покупателей=0

9) Средняя стоимость наименее ликвидной части активов =

10) Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты аванса поставщикам =

11) Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

max(0;
) => maxкомпании Дипломная работа >> Банковское дело

Рейтинг получили около 80 компаний . Компании без рейтинга - ... суммарного уставного фонда российской компании , а компаниям , в капитале которых иностранцам... пенсионными фондами, инвестиционными компаниями , финансовыми компаниями , кредитными союзами, звено...

Оператор сотовой связи компания ОАО "Мобильные ТелеСистемы"

Реферат >> Экономика

Российским брендом. Группа компаний МТС (МТС, "Комстар-ОТС", МГТС ) при поддержке Министерства... Михаила Шамолина на должность президента компании . 7. Логотип компании Компания сменила 3 логотипа. Нынешний - 4-ый...

Методика и технология аудита учёта списания материальных ценностей на производство продукции

Реферат >> Бухгалтерский учет и аудит

Показатели оборачиваемости и платёжеспособности. Компания имеет возможности к дальнейшему... 1 2 3 4 1.Может ли компания обеспечить сохранение непрерывности производственной деятельности... А.В. Название компании клиента Клиент ОАО «МГТС» Отчётный год...

Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице №18.

Таблица 18

Показатели деловой активности (в днях)
Наименование показателя	2006, декабрь	2007, декабрь	2008, декабрь	2009, декабрь	2010, декабрь
Отдача активов, дней	165,64	55,04	54,88	99,34	110,36
Отдача основных средств (фондоотдача), дней	11,14	23,53	20,73	26,93	16,08
Оборачиваемость оборотных активов, дней	154,50	31,51	34,16	72,41	94,29
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней	71,09	17,16	12,86	27,40	68,24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	44,12	10,62	15,57	34,05	21,47
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	54,49	20,52	33,20	62,41	100,12
Отдача собственного капитала, дней	124,30	37,66	25,43	40,16	25,67
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней	3,61	0,82	4,37	13,87	17,42
Оборачиваемость готовой продукции, дней	6,60	3,43	3,41	9,03	13,49
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	44,12	16,38	18,73	36,73	55,05
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Затратный цикл , дней	54,33	20,63	26,51	59,63	85,96
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	36,41	2,49	13,85	24,17	4,34
Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом, дней	4,93	5,30	9,06	21,97	7,93
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней	0,00	9,60	6,55	13,04	72,41
Кредитный цикл , дней	41,34	17,39	29,46	59,17	84,69
Чистый цикл , дней	12,99	3,25	-2,94	0,46	1,27

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в табл. №17, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы №17, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период повысились. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Однако положительным моментом является то, что все-таки увеличение выручки на порядок обгоняет общее увеличение периода оборачиваемости. За период с дек. 2009 по дек. 2010 года выручка от реализации увеличилась на 136,6%.

Расчет чистого цикла

Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами, и показывает насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности.

Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса. Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.

В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Как видно из таблицы 17, за анализируемый период, продолжительность затратного цикла увеличилась на 26,33 дн. (44,2%), что при прочих равных условиях может указывать не негативную тенденцию, отвлекающую средства в производственную деятельность.

Продолжительность кредитного цикла за анализируемый период также увеличилось на 25,52 дн. (41,3%), так что увеличение чистого цикла составило всего 0,81 дн.

Заключение

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с дек. 2009 года по дек. 2010 года) ключевыми стали следующие моменты:

1. Динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, в основном за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период.

2. Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

3. Рассматривая динамику доходов и расходов ООО "Альянс инжиниринг", в целом за анализируемый период ее можно назвать позитивной, в основном за счет резкого увеличения выручки и чистой прибыли в абсолютном выражении. Хотя стоит заметить и увеличение удельного веса основных расходных статей по сравнению с базовым периодом, что напротив является негативной тенденцией.

4. За анализируемый период значения большинство показателей рентабельности уменьшились, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

5. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает ухудшение финансовой устойчивости предприятия.

6. Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,31, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

7. И на конец дек. 2009 года, и на конец дек. 2010 года состояние ООО "Альянс инжиниринг" по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как "Кризисно неустойчивое состояние предприятия", так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

8. На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 0,46 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 0,81 дн., что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования - прироста собственного капитала, кредитов.

Приложение I

Бухгалтерский баланс (форма 1)

Актив

Таблица 1

Баланс (Форма 1)
Статья баланса	Код строки	2006, декабрь	2007, декабрь	2008, декабрь	2009, декабрь	2010, декабрь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	17	506	670	282	1063
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	17	506	670	282	1063
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	101	271	457	512	5196
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	5	13	235	255	1202
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	10	66	127	192	936
товары отгруженные	215		128	51	44	2766
расходы будущих периодов	216	86	64	43	21	292
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	7	2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	67	169	715	489	1306
в том числе покупатели и заказчики	241	57	129	656	245	444
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	60	23	301	86	297
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	235	465	1472	1088	6799
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	252	971	2142	1371	7862

Пассив

Таблица 2

Баланс (Форма 1)
Статья баланса	Код строки	2006, декабрь	2007, декабрь	2008, декабрь	2009, декабрь	2010, декабрь
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	156	277	277	277	277
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420
Резервный капитал, в том числе :	430	0	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	33	62	258	348	706
Итого по разделу III	490	189	339	535	626	983
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510		308	260		539
Отложенные налоговые обзательства	515
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу IV	590	0	308	260	0	539
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610			70	226	1146
Кредиторская задолженность, в том числе :	620	63	324	1278	519	5194
поставщики и подрядчики	621	55		786	69	294
задолженность перед персоналом организации	622	3	95	312	280	264
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2	8	37	41	26
задолженность по налогам и сборам	624	3	8	54	53
прочие кредиторы	625		213	88	77	4610
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (98)	640
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650
Прочие краткосрочные пассивы	660
Итого по разделу V	690	63	324	1348	745	6340
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	252	971	2142	1371	7862

Краткое описание

Цель преддипломной практики – закрепление и углубление знаний, полученных в процессе теоретического обучения, приобретение необходимых умений, навыков и опыта практической работы.
Для достижения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:
1. Изучить специфику деятельности ООО «Альянс инжиниринг»;
2. изучить внутреннюю отчетность организации;
3. изучить баланс организации, особенности формирования всех его показателей;
4. Проанализировать в динамике отчеты о прибылях и убытках, изучить порядок формирования показателей;
5. Ознакомиться с процессом формирования прибыли, направлениями и порядком ее использования;
6. Проанализировать особенности налогообложения ООО «Альянс инжиниринг»;
7. Ознакомиться с системой финансового планирования, проанализировать систему управления финансовой службы;
8. Оценить состояние внутреннего и внешнего финансового контроля;
9. изучить организацию планово-экономической деятельности, бухгалтерского учета ООО «Альянс инжиниринг»;
10. оценить финансово-экономическое состояние ООО «Альянс инжиниринг»;
11. изучить информационную систему управления предприятием.

Определение

Денежный цикл , или цикл оборотного капитала (cash conversion cycle, operating cycle) - это период обращение денежных средств с момента приобретения за них ресурсов (сырья, материалов, рабочей силы) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации.

Расчет (формула)

Цикл движения денежных средств представляют в виде суммы трех показателей оборачиваемости, выраженных в днях: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость кредиторской задолженности:

Денежный цикл (в днях) = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях - Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Нормальное значение

Короткий денежный цикл позволяет организации быстрее вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы. Чем меньше цикл, тем лучше для организации. Однако конкретная оптимальная длительность денежного цикла сильно зависит от отрасли и особенностей деятельности предприятия. Встречаются даже случаи, когда предприятие имеет отрицательный показатель денежного цикла. Например, такое встречается у предприятий занимающих настолько прочные позиции рыночные позиции, что они могут диктовать условия и покупателям (сокращая период оплаты за свою продукцию) и поставщиками (получая у них отсрочку оплаты).